【今日直播】 川财2020中期策略不会|食品饮料：集中度提高与消费行为转变居多线 广发基金姚曦：中芯之后，我国芯片市场投资价值分析 上交所郑力海、华夏余昊：如何用于ETF和衍生品展开资产配备？ 国盛张启尧、华夏轩伟：为何寄予厚望科创牛？科创50指数投资价值分析 川财2020中期策略不会|海外：疫情下全球资本市场的挑战与机遇 郑志勇：“朱金坑”来了如何自由选择好基金 长盛基金郭堃、长江证券邬博华（金麒麟分析师）：如何看来新的能源行业？如何挖出长年牛股？ 华盛证券钟俊锵：波动市场中的港股防御策略 温莎资本熊琦：业绩为王——一切无法还清业绩的下跌都是耍流氓 粤进策略 | 重复波动-0724 来源：粤开崇利论市 大势研判：沪指未来将会再次向前期的跳空缺口区域找寻承托 周五沪浅股指较低开低回头，市场深度消息传递。从盘面上来看，农业、黄金等挂钩资产展现出得比较抗跌，市场的挂钩情绪更为浓烈。两市成交额1.33万亿，较前一交易日有所放量，北上资金单日大规模清净流入大约164亿。
以周来计算出来，北上资金倒数两周清净流入，清净流入规模大约439亿，根据朝阳可持续数据表明，将近十日北上资金流入规模名列前五的行业分别为食品饮料、银行、休闲服务、电子、传媒，多为短期涨幅较小的行业。北上资金撤走A股，我们指出主要有以下原因： 一方面在前期较慢下跌之后，市场对于先前指数的下行空间以及市场风格的做到皆不存在一定分歧，在趋势仍未明朗之前，市场从容气氛较美浓； 另一方面外围环境再起波澜，对于短期市场的风险偏爱构成一定压制，资金挂钩情绪有所提高。 目前市场的扰动因素较多，沪指倒数两日在10日均线遇阻回升，短期看上方3300-3450点区域不存在较小阻力。在周五的大幅度消息传递过程中，沪指暴跌20日均线，短期有可能将再次向前期的跳空缺口区域找寻承托，市场大概率将构成重复波动的走势。
然而短期的调整也并会转变A股中长期向好的趋势，宽牛逻辑仍在： 就基本面而言，经济数据表明国内经济正在构建恢复性快速增长，预计先前政策对于消费和基础设施的夹住仍有空间，我国经济结构型衰退的预期仍将持续。 流动性方面，银行流动性向实体经济传导过程更为流畅，预计未来信用环境经常出现大幅度放宽的可能性较低，在整体严格的流动性环境之下，部分资金转而流向股市，为市场下跌获取了资金反对。
从外围扰动因素来看，当前的调整更好的是市场短期挂钩情绪的集中于获释，中长期来看外围扰动未来将会边际弱化，反而不会倒逼国内自律高效率涉及产业链的更进一步发展。 在配备方向上，短期可规避前期涨幅较小的个股，重点注目估值较低、业绩确定性较强且兼备挂钩属性的板块，可重点注目农业及黄金等。
考虑到先前外围扰动影响将边际弱化，且外部因素对不具备核心技术的科技股影响受限，各个细分行业龙头的资金和资源优势显著，中长期科技股仍正处于景气下行的优质赛道。
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